ОФЗ 29021

MOEX SU29021RMFS1 Bånd
Lønnsomheten til tilbakebetaling: 0%
Lønnsomheten til kupongen fra teknologien. Priser: 18.42%
Kategori: Ofz

Feltplan

En plan for tilbakebetaling i sammenligning med Ofz 26230

Lønnsomheten til tilbakebetaling

  • Nominell: 1000 ₽
  • Pris % av nominell: 96.9 %
  • NKD: 2.22 ₽
  • Lønnsomheten til tilbakebetaling: 19.01%
  • Lønnsomheten til kupongen: 17.85%
  • Lønnsomheten til kupongen fra teknologien. Priser: 18.42%
  • Nåværende lønnsomhet i kuponger med reinvestering: 19.73%
  • Kupong: 44.49 ₽
  • Kupong en gang i året: 4.01

Kredittvurdering

  • Kredittvurdering Эксперт:
    AAA

Karakter

  • Kvalitet: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Likviditetsindeks: 10/10
    Li = (LBASEI - Min (LBase)) / (Max (LBase) - (Min (LBase))
    LbasEi = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, hvor
    Li - Endelig verdi av likviditetsindeksen
    𝑉𝑖 - Gjennomsnittlig daglig budgivning på I -WH -instrumentet for de 30 foregående handelsdagene
    𝑉 - Den gjennomsnittlige daglige budgivningen for alle verktøy for 30 tidligere handelsdager
    Li = (1.5 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)

AI-analyse

Облигация ОФЗ 29021 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по ОФЗ 29021, нужно рассмотреть как макроэкономический контекст, так и специфику самой облигации. Ниже — подробный анализ на основе доступной информации (по состоянию на начало 2025 года). Учтите, что ситуация может меняться из-за геополитических и экономических факторов.


🔹 Общая информация по ОФЗ 29021 (на основе открытых данных)



- ISIN: RU000A102JW1
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Дата погашения: 15 сентября 2031 года
- Купонный период: Каждые 6 месяцев
- Номинал: 1 000 рублей
- Выпуск: С 2022 года, часть серии ОФЗ с плавающим купоном (часто называются ОФЗ-ПК)


✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 29021



1. Высокая доходность при высокой ключевой ставке


- Купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ с лагом (обычно 6 месяцев).
- Если ключевая ставка остаётся высокой (например, 16–18%), купонный доход будет очень привлекательным — выше инфляции и банковских депозитов.
- На 2025 год ставка может снижаться, но всё ещё остаётся на высоком уровне.

2. Государственный эмитент — низкий кредитный риск (внутри страны)


- ОФЗ — это долговое обязательство российского государства.
- Риск дефолта крайне мал с точки зрения рублёвой задолженности, так как государство может выпускать рубли.

3. Ликвидность


- ОФЗ 29021 — одна из более ликвидных бумаг на Мосбирже.
- Можно легко купить/продать на вторичном рынке.

4. Индексация к ставке — защита от инфляции (частичная)


- Плавающий купон помогает компенсировать инфляционные риски, особенно если ставка опережает рост цен.


❌ Риски ОФЗ 29021



1. Риск снижения ключевой ставки


- Если ЦБ начнёт снижать ставку (например, до 10–12%), купонный доход по облигации будет постепенно падать.
- Это снизит привлекательность бумаги и может привести к снижению курса на вторичном рынке.

Пример: если ставка упадёт с 16% до 10%, купон через 6 месяцев тоже снизится — это негативно скажется на цене облигации.


2. Инфляционный риск


- Даже при высокой ставке реальная доходность (после инфляции) может быть отрицательной.
- Если инфляция превысит купон — вы теряете покупательную способность.

3. Валютный риск (для нерезидентов)


- Облигация номинирована в рублях.
- Для инвесторов в валюте (доллары, евро) — риск девальвации рубля может уничтожить доходность.
- Рубль остаётся волатильным из-за санкций, цен на нефть, геополитики.

4. Санкционные и правовые риски


- Российские ценные бумаги ограничены для иностранных инвесторов.
- Возможны ограничения на вывод средств, блокировки счетов, изменения законодательства.
- Для резидентов — риск меньше, но возможны ограничения торговли или изменения в налогообложении.

5. Риск изменения налоговой политики


- Сейчас НДФЛ с купонного дохода по ОФЗ — 13% (или 15% при доходе > 5 млн руб. в год).
- Но в будущем могут быть изменения, особенно в условиях дефицита бюджета.

6. Риск ликвидности в кризис


- В условиях резкого ухудшения макроэкономической ситуации (например, новые санкции, обвал рубля) — ликвидность ОФЗ может резко упасть.


📈 Прогноз и рекомендации



Параметр Оценка
Доходность Высокая (15–18% годовых до налогообложения)
Риск дефолта (в рублях) Очень низкий
Инфляционный риск Средний/высокий
Риск снижения ставки Высокий (вероятно в 2025–2026)
Валютный риск Высокий для нерезидентов
Подходит для Резидентов РФ, ищущих высокий доход в рублях

📌 Вывод



ОФЗ 29021 — привлекательная облигация для российских инвесторов, если:
- Вы хотите высокий доход в рублях.
- Готовы к снижению купона при понижении ставки.
- Не планируете выводить средства в иностранную валюту.
- Понимаете риски, связанные с макроэкономикой и геополитикой.

Не рекомендуется, если:
- Вы — иностранный инвестор (из-за санкций и валютных ограничений).
- Ожидаете долгосрочный рост курса (это облигация с погашением в 2031, но цена может падать при снижении ставок).
- Боитесь волатильности рубля или инфляции.


🔎 Что проверить перед покупкой?


1. Текущая цена на Мосбирже (торгуется выше/ниже номинала?).
2. Доходность к погашению (YTM) — учитывает купоны и возможный прирост/убыток капитала.
3. Прогнозы по ключевой ставке ЦБ РФ на 2025–2027 гг.
4. Собственный налоговый статус и пороги.