МГКЛ: итоги 2025г


Я давно веду идею по компании и акции, судя по графику, чувствуют себя лучше рынка. Тут сохраняется логика интересной зоны покупок у 2,33-2,36 и возможном ускорении выше при пробое 2,75.

Компания отчиталась за 2025г год и декабрь, смотрим цифры:
-Выручка 32,6 млрд руб (Х3,7 год к году) - это в 2 раза выше, чем бизнес план в ~15 млрд.
-Кол-во розничных клиентов 272 тыс (+20% г/г)
-Доля товаров, хранящихся 90+ дней = 7%.


Что интересного:
Компания выросла за счет новых продуктов и услуг, хоть и выбрала достаточно агрессивную стратегию развития (берут облигации с большой ставкой и, что важно - платят исправно). В конце года запустили инвест. платформа, помогающую продавцам и малым/средним предприятиям привлекать внешнее финансирование.


Также менеджмент дал небольшой гайденс 2026г:
-Поддерживать данный темп роста (учитывая то, что компания становится больше, при таком же, иксовом росте, акции могут взлететь посильнее)
-Хотят развивать розничную сеть, сегмент оптовой торговли драгметаллами и смотреть в сторону новых направлений бизнеса.


Как итог:
Покупка таких акций - венчурная идея, да. Но как ставка на низкую базу, агрессивный рост и золото - это достаточно интересно.
Компания стоит 5,8 текущих прибылей, при выполнении плана, будут стоить около 3х, что недорого!
Снижение ставок также будет помогать бизнесу рефинансировать долг.

#MGKL