🛢 Иран перекрыл Ормузский пролив: что ждёт рынок нефти?

Нефть открылась в +15%, затем растеряла часть роста. Сейчас +9%.

В выходные появились противоречивые сообщения. Сначала были заявления о перекрытии пролива, но затем глава МИД Ирана опроверг эту информацию. Однако фактически движение через пролив остановилось: судоходные компании и танкеры начали избегать его или ждать у входа. Один танкер уже был повреждён.

Это уже серьёзно и действительно может привести к росту цен на нефть. Основной вопрос — как долго будет продолжаться война в регионе. Трамп заявил о 4 неделях, но это очень условный срок: могут закончить и быстрее. Вряд ли дольше, т.к. наземная операция не планируется.

После окончания горячей фазы с очень высокой вероятностью движение через пролив возобновится. Соответственно, от того, как долго продлится конфликт, будет зависеть и цена нефти:

▪️ Пару недель — сильного роста не будет
▪️ Около месяца — можем дойти до 100$
▪️ Длительный период (крайне маловероятно) — выше 120$

📊 Что делать

Покупка нефтяников выглядит достаточно рискованно: если конфликт закончится быстро, то они упадут вслед за ценами на нефть, как это было летом 2025 (12-дневная война) или осенью 2023 (война Израиля и ХАМАС).

▪️ У нефти есть спекулятивный апсайд в случае затягивания конфликта

▪️ СМИ будут раздувать панику вокруг пролива — это может привести к дальнейшему росту цен и разгонит акции российских нефтяников

▪️ После окончания войны пролив откроется и цены резко рухнут

▪️ Рост цен на нефть может сдвинуть ослабление рубля на несколько недель

Мы смотрим на выход из нефтяников при продолжении роста цен (есть позиция в Роснефти). Шортить в такой ситуации не стоит — эскалация может нарастать, Иран ударил по НПЗ в Саудовской Аравии.

🧠 Итоги

Народ ломанулся продавать другие отрасли и покупать нефтянку — это очень спекулятивная и опасная игра (хотя краткосрочный потенциал у нефти есть). В прошлый раз большинство погорело на заключении сделки между Ираном и Израилем (нефть грохнулась на 14%). Сейчас этот кейс может повториться.

#ROSN