Джетленд. Переплюнули Все Инструменты 🧰

В 2024 году я назвал IPO Все Инструменты с оценкой в 100 млрд рублей самым хамским (за формат кэш-аут и вывод капитала из компании до IPO), но в 2025 году пальму первенства планирует перехватить IPO Джетленда 🤢

📌 В двух словах об IPO

Часто видел рекламу этой платформы, но также часто видел жалобы от пользователей, что уже должно напрягать ‼️

Данное ''добро'' оценило себя в 6 млрд рублей, глубокий четвертый эшелон для российского фондового рынка, но что предлагают участникам IPO за такую оценку?

Выручка за 2024 год ожидается около 1 млрд (с будущими темпами роста в 30%+ уже напаривают, что буднично для IPO), что дает P/S = 6. При этом EBITDA за 2023 год составила 5 млн рублей, допустим случится чудо (его не будет) и компания в 2024 году отработает с маржинальностью в 20%, что дает P/E = 30, форвадный P/E рисуется в районе 25 🤦‍♂️

Ребята из ЦБ вроде планировали заняться рынком IPO, но у них прямо перед глазами происходит очередная дичь по выходу компашки с кратно (минимум в 3 раза) завышенной оценкой...

Вывод: скам на 0 из 100, который планируют допустить на биржу, а домохозяйки и чайники потеряют деньги...

#VSEH #RU000A107G63 #мнение #пульс_оцени