РФ рынок: что нас ждет сегодня

Во вторник индекс мосбиржи падал до 3120 пунктов, но по итогу вырос на 0,6% и закрыл день на 3190 пунктах.
Юань упал на 1% до 11,489.
Нефть болтается в боковике на $72,5.

Переговоры: есть прогресс
Эмоциональные качели тут продолжаются.
1)Утром Песков говорит, переговоры сугубо технические, никаких заявлений не будет.
2)Вечером стороны соглашаются на перемирие на воде и отказ от ударов по энергетической безопасности.
Причем, для России необходимо снятие санкций с Россельхозбанка, снятие санкций на импорт комбайнов, и снятие санкций с экспортеров сырья, чтобы перемирие на воде начало действовать.

Да, проблем будет много, процесс не быстрый. В моменте главное что пошел прогресс, это первые подвижки к миру с 2022 года, ну и что смогли хоть о чем-то договориться - дальше больше. РФ требует снятия части санкций, причем тут важен сам факт их снятия - видимо об этом и шли переговоры в понедельник.
Лед потихоньку трогается, но путь будет тернистым.
.
Также Лавров заявил, что РФ с США обсуждают тему «северных потоков»,
Иронично, если США будет оказывать давление на Европу, чтобы они не отказывались от российского газа.

Компании:

1)SFI: рекордная прибыль
Компания заработала 22,5 миллиарда рублей за 2024.
Рост прибыли составил почти X3.

На этом акции спекулянты задернули акцию на громких заголовках.

Тут мы видим рекордную прибыль, из-за продажи 12,5% доли в Европлане, из-за продажи доли в Русснефти (ее по 200 рублей продали в начале 2024 года, так еще и на процентах заработали). Ну и акции отскочили, переоценка пакетов Европлана и М.видео тоже помогли компании. На счетах лежит 1,4 миллиарда кэша, базово рублей 40 дивиденда за 12м 2024 докинуть могут, но не факт, основной дивиденд может быть ближе к концу года.

При этом смотреть в лоб на прибыль компании нельзя, скорее она не отражает реального положения дел. Важнее всего денежный поток - тут он тоже радует, ВСК и Европлан продолжают наращивать дивиденды, при этом расходы корпоративного центра остаются на невысоком уровне.


2)Лукойл: денежный дождь
Компания заплатит 541 рубль дивиденда. Это 7,5% ДД за 2П 2024.
За 2024 суммарно будет 1055, 514 из которых уже выплатили.
Ну тут без комментариев, дивиденды одни из самых больших не только в секторе, но и среди голубых фишек.
В стратегиях держим. Пусть в моменте бизнес под давлением из-за слабой рублебочки.
Дешево, но Лукойл уже все купили и нужны большие притоки для переоценки акции. Но если мир и ДД в бумаге переставят с текущей 14% до 10% ДД это будет +40%.



3)Элемент: все хорошо?
Компания отчиталась по МСФО за 2024 год.
Выручка выросла на 23% г/г до 44 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 28% г/г до 11 миллиардов рублейю
Чистая прибыль выросла на 56% г/г до 8,3 миллиардов рублей (тут сказались и переоценка налоговых активов, и процентные доходы).
Чистый долг/EBITDA сократился до 0,2x vs 1,3x год назад.

IPO пошло на пользу, компания укрепила баланс. На дивиденды направят 25% прибыли - это 3% ДД на сегодня.
Компания в моменте стоит 6 EV/EBITDA 2024, что отражает часть скепсиса рынка в случае мирных переговоров, все-таки потребность в импортозамещении может отойти на второй план. Но 2025 по инерции тоже может быть хорошим.
Смотрю нейтрально, сентимент для бумаги>

Резюме
Включается жадность, пошли покупать акции всех компаний косвенно выигрывающих от снятия санкций на черном море, но не стоит обманываться, тут эффект по большей части эмоциональный (как в условном акроне или Совкомфлоте), поэтому тут идет игра в музыкальный стул. А так будем продолжать видеть эту волатильность вслед за геополитикой.
Похоже так и будем болтаться в боковике 3100-3300 до геополитических прорывов или снижения ставки.

#SFIN #ELMT #LKOH
[&Стратегия роста v 2.0](https://www.tbank.ru/invest/strategies/15d55b73-3a4e-49a4-a022-e387907f3bfc)