T-Investments
Abonnement: 16 Abonnenter: 1.8K

Транснефть отчитывается за 2024 год

Сколько дивидендов может заплатить компания?


Транснефть опубликовала финансовые результаты за 2024 год.



Выручка оказалась немного выше ожиданий аналитиков Т-Инвестиций. При этом прирост оказался ниже индексации тарифов на транспортировку нефти (на 7,2%) и нефтепродуктов (на 7,6%). Все из-за снижения объемов транспортировки нефти на 3% и нефтепродуктов на 2%. Оно было вызвано общим сокращением добычи в рамках сделки ОПЕК+. Снижение цен на нефть также оказало негативное влияние на доходах от ее перепродажи.


EBITDA практически совпала с ожиданиями аналитиков Т-Инвестиций. Снижение произошло из-за опережающего роста расходов, в том числе значительного увеличения зарплат на 15% на фоне их общего роста в России.


Чистая прибыль оказалась выше ожиданий консенсуса и аналитиков Т-Инвестиций. Снижение относительно 2023 года в первую очередь связано с повышением налога на прибыль с 2025 года до 40%. Оно повлекло разовую переоценку отложенных налоговых обязательств, а также признание убытка от обесценения внеоборотных активов. При этом у компании чистая денежная позиция, что позволяет зарабатывать в период высоких ставок. Так, финансовые доходы компании увеличились на 50% г/г при практически неизменных финансовых расходах (+2,8% г/г).


Значительное увеличение капитальных расходов (+30% г/г) связано с повышенными затратами на наращивание мощностей в сторону портов Приморск и Новороссийск. Это привело к снижению свободного денежного потока на 29% г/г, несмотря на рост операционного потока.


📌 Что с дивидендами?


Транснефть платит дивиденды из скорректированной чистой прибыли по МСФО. По нашим оценкам, выплата по итогам 2024 года может составить 174 рубля на акцию. Дивдоходность по текущим ценам — 14,4%.


Сохраняем нейтральный взгляд на акции компании.



Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
Весь текст дисклеймера
For å legge igjen kommentarer, trenger du Register
Kommentarer (6)
Сейчас нужно ожидать решения Совета директоров.
неплохо, но что будет в 2025 году....😉☻
А что будут Дивиденды два раза в год 🤔❓
компания хорошая....жду дальнейшего роста.....
Неплохо 🔥 Посмотрим через год, что покажет с "особым" налогом на прибыль 😶‍🌫️
😱 если реально дадут 14%, это будет весьма неплохо

Lignende innlegg

Новые драйверы рынка❓

•Посланник Путина обсудит мирный план США с командой Трампа в Майами, — Axios.

Также пишут в СМИ, там будет группа от Украины и с США обсудят мирный план
...

ТГК-14: меняем рекомендацию на фоне переоценки кредитного рейтинга

Почему кредитный рейтинг ТГК-14 снизился

На прошлой неделе АКРА резко снизило кредитный рейтинг ТГК-14 c BBB до BB по национальной шкале, в дополнение установив «негативный» прогноз по рейтингу, который сигнализирует о потенциальном дальнейшем ухудшении оценки.

...

Газпром: дивидендов снова не будет

Газпром — глобальная энергетическая компания.

Основные направления деятельности:

  • геологоразведка;
  • добыча;
  • транспортировка;
  • хранение;
  • переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти;
  • реализация газа в качестве моторного топлива;
  • а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
...