#performance

Коллеги, представляем итоги последней недели:

➜ Портфель снизился на -3.8%, против индекса Мосбиржи -8.4% – динамика лучше рынка отчасти обусловлена разворотом рубля в сторону ослабления, что может продолжиться, на наш взгляд, на фоне дешевой нефти и других факторов

Рынок открыл неделю гэпом вниз на угрозах Трампа введения новых санкций на рос. нефть, после негативно реагировал на комментарии Пескова, что переговоры с США идут тяжело и продолжал снижение, когда Путин заявил, что готов продолжать борьбу, если ему не понравится сделка по Украине.
К тому же Трамп раскрыл размер пошлин, на чем сильно просели мировые рынки и commodities

➜ Валютная позиция выросла на 1.5%. Расчетный потенциал девальвации увеличился до +50-89% на фоне резко упавших цен на нефть (Urals -13.1% за неделю) – следуя рекомендациям системы, немного нарастили долю валюты в портфеле

При текущей цене на нефть бюджет не балансируется – в январе-феврале фактически был исполнен с дефицитом 3,8 трлн руб (на трлн выше чем говорили ранее)
К тому же объем ФНБ в марте сократился на 130 млрд руб., до 11.75 трлн руб. Объем ликвидных активов фонда составил 3.27 трлн руб (примерно на уровне дефицита бюджета за 2 мес)

➜ #WUSH Whoosh позитивно отчиталась за 2024 H2:
- Выручка +27.3% г/г
- EBITDA +26.9% г/г
- Чистая прибыль +154.9% г/г
- Рентабельность по EBITDA 38.3%
- Чистый долг сократился на 0.3 млрд руб (1.3% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 5.3x

➜ #SOFL Софтлайн скорее негативно отчиталась за 2024 q4 (относительно ранее публикованных оп. результатов оказалось что при росте оборота выручка скорее сократилась):
- Выручка -2.6% г/г
- EBITDA -1.6% г/
- Чистая прибыль -15.4% г/г
- Рентабельность по EBITDA 6.5
- Чистый долг сократился на 0.2 млрд руб (0.5% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM 10.8x
(при этом гайденс на 2025 остается умеренно позитивным)

➜ #ASTR Астра позитивно отчиталась по МСФО за 2024 H2:
- Выручка +90.9% г/г
- EBITDA +78.4% г/г
- Чистая прибыль +83.4% г/г
- Рентабельность по EBITDA 46.2% сократилась 49.5% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 1.6 млрд руб (1.7% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM 13.8х

➜ На неделе:
- В эфире РБК поговорили про последние отчеты и идеи на рынке, запись доступна в ВК и YouTube: https://vkvideo.ru/video-210986399_456242960 и