📱 АО "МаксимаТелеком"
💬 По просьбе одного из совят Пульса сегодня рассмотрим телекоммуникационную компанию. Мега-обзоры откладываются на вторую половину января.
🦉 Финансовые показатели
МСФО-1п2025:
• операционный убыток 346,04 млн р (+49,75%);
• чистый убыток 995,77 млн р (+55,87%);
• выручка 607,86 млн р (-33,48%).
В 2023 и 2024 гг. тоже наблюдались операционный и чистый убытки...
Про баланс-1п2025:
• НМА 60,48 млн р (-21,60%), составляют 1,07% от всех активов;...
Blogger
16 april 11:16
Forfatter:
Invest_Palych
Invest_Palych
Вышел отчет за 12 месяцев 2024 года у компании КУАЗ. Компания не на радаре у инвесторов, но актив интересный, так как внутри идет движуха!
📌 Что в отчете
— Выручка и операционная прибыль. Выручка осталась на уровне в 81 млрд рублей из-за стагнации цен на продукцию! У компании 30% продукции идет на экспорт, поэтому из-за крепкого рубля данное направление окажется под давлением в 1 полугодии 2025 года ⚠️
Если убрать эффект от покупки долей в дочерних компаниях на 3 млрд рублей, то операционная прибыль уполовинилась с 16 до 8 млрд рублей, так как инфляция не стоит на месте 🚫
— FCF и дивиденды. Упал до нуля с 2.5 млрд рублей из-за роста Capex с 6.4 до 9.4 млрд рублей, поэтому дивиденды в 2 млрд рублей (скромные 10 рублей на акцию) будут выплачены через наращивание долговой нагрузки!
— Долг. Год назад у компании была отрицательная долговая нагрузка в 12 млрд, которая изменилась на +20 млрд рублей, соотношение NET DEBT/EBITDA = 1.2, при этом 28 из 41 млрд рублей взяты под КС + 2.5%, неприятно!
— Покупка компаний. Рост долговой нагрузки связан с покупкой у иностранцев и консолидацией долей дочерних компаний: Линде Азот Тольятти (c 50 до 100%) и Волгаферт (с 68 до 100%) ✔️
Линду консолидировали в декабре, поэтому эффект в 2025 году будет + 1.5 млрд рублей к прибыли, по Волгаферт эффект оценить сложнее, так как компания вышла на положительную динамику в 4 квартале 2024 года после запуска основного производства.
📌 Мое мнение 🧐
Компания показала худший результат по операционной прибыли за 5 лет, возможно дно цикла близко + компания в 2023 году погасила казначейский пакет на 30%, сделав богаче всех акционеров, а не только мажоритария, привет ЛСР 🏠
Также компания покупает нормальные активы у иностранцев, да с использованием долга, но в будущем положительный эффект неизбежен!
Также отмечу маленькую ликвидность у акции, но при положительных новостях это позволит переставить котировки сильно вверх!
Вывод: интересный актив, который определенно стоит внимания. Пока идеи нет (P/E = 7, что ок для плохой конъюнктуры), но веду наблюдение!
#KAZT #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
421.6 ₽
-0.61%
For å legge igjen kommentarer, trenger du Register
Lignende innlegg
12 timer tilbake
Forfatter:
Poly_invest
Poly_invest
🚨Как вы знаете, к IPO я отношусь с большой осторожностью и привык ждать 2-3 года и смотреть на результаты и перспективы. Но выход новых компаний на фондовый рынок - чуть ли не единственный способ достичь целевого ориентира по капитализации российского фондового рынка (66% ВВП к 2030 году).
...
22
22 desember 13:12
Forfatter:
Poly_invest
Poly_invest
😒Многие люди в интернете начинают ныть и разочаровываться в рынке. Особенно те, кто привык к высоким ставкам по вкладам и понимает, что еще немного и все вернется к старым значениям.
...
53
