🔍Так, что там с Новабэв a.k.a Белуга?

📊Недавно они представили операционные результаты за первое полугодие 2024 года. Давайте разберемся, почему я решил постепенно добавлять их акции в портфель и что нас ждёт впереди.

❗️Первое, на что стоит обратить внимание, — отгрузки немного упали, примерно на 1,5%. Зато количество их собственных магазинов выросло до 1810, а продажи через сеть ВинЛаб подскочили на 32,5%.

⁉️Теперь логичный вопрос: а почему я уверен, что компания будет ставить новые рекорды, как в 2022-2023 годах?

💬Если честно, я не ожидаю таких же сумасшедших цифр. Да, благодаря санкциям они заняли часть рынка после ухода конкурентов, и теперь стараются удержать эту позицию. Раньше о ВинЛабе знали единицы, а теперь я вижу их магазины на каждом углу, как и Красное&Белое. Людей туда ходит всё больше, и эти магазины уже не выглядят как редкие бутики типа "Ароматного Мира". Бренд становится массовым, а компания расширяет ассортимент и пробует новые направления.

📈Кстати, онлайн-сегмент у них тоже растёт семимильными шагами — выручка от электронной коммерции подскочила на 116%. И не забываем, что в своих магазинах они будут всё больше продавать свои товары, вытесняя конкурентов и увеличивая маржинальность.

📣Но основное, о чём я хотел поговорить, — это предстоящая допэмиссия акций. У многих инвесторов есть опасение, что это размоет их доли, но здесь всё немного иначе.

‼️Они собираются увеличить уставной капитал на 11 миллиардов рублей за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли прошлых лет. Да, количество акций увеличится в 8 раз, но это значит, что владельцам акций просто выдадут дополнительные бумаги, как при сплите. Новые крупные акционеры не появятся, а старые не потеряют свою долю. Лично я вижу в этом только плюсы: уставной капитал увеличится, а компания станет более устойчивой. Ликвидность акций тоже подрастёт, что важно для попадания в индекс Московской биржи.

🧐Будет ли еще одно SPO? Возможно, не исключаю. Компания явно стремится попасть в индекс.

🤓И вот что я думаю: компания мне нравится, сектор у них защитный, инфляцию они включают в стоимость своей продукции, да и бизнес у них уже вертикально интегрирован. Осталось только своё сырьё производить, и получится вообще максимально устойчивый бизнес. Менеджмент, кстати, тоже на уровне — видно, что они работают на благо инвесторов. Поэтому и держу их акции в портфеле. Возможно, это мой долгосрочный фаворит.

Успехов!❤️

#белуга #Novabev #рынок #мнение #акции #BELU