​РФ рынок: что нас ждет сегодня

В понедельник индекс мосбиржи вырос на 2,43% до 2758 пунктов.
Нефть выросла на 2% до $73.
Юань вырос на 1,2% до 12,92.

Компании:

1)Софтлайн: допэмиссия
Вчера определили цену размещения - 142,3 рубля.
Допэмиссия закрытая, без дисконта к рынку.  Не стали давать большие дисконты, это плюс, и нормальная корпоративная практика.
Всего на 23% капитала, 10% уже пошло на покупку ОМЗ у Газпромбанка. Допэмиссия нужна для дальнейшего роста бизнеса, правда, уже неорганического за счет покупки конкурентов.
Допэмиссия это не всегда плохо, да, доля в бизнесе уменьшается, но бизнес становится больше, что повышает стоимость актива при грамотной M&A политике.

2)Amez: хомячье помешательство.
Вчера все-таки утвердили дивиденды за 1П 2024.
Заплатят 77 рублей дивиденда. Учитывая оферту по 71 рублю, это выходит 148 рублей.
Все что выше - это жадность и игра в музыкальные стулья, в отсечку оставаться будет опасно.
Это уже 40% ДД. Для интереса, бумаги с разовыми дивами для квалов обычно отсекались по 60% ДД.
Вот что делает доступ к бумаге в пульсе! Может быть выше, но в устойчивость этого не верится.


3)Фосагро: дивиденды
Компания заплатит 117 рублей дивиденда за 2кв 2024.
Это чуть больше 2,3% дд.Тут нет особо джуса, да бизнес уникальный, но дд за 2024 пока выглядит как меньше 10%,  Нужен рост цен на газ и девальвация - пока конъюнктура несколько ухудшилась в сравнении с рекордными 2022-2023. Ну и есть налоговые риски в виде пошлин на удобрения (около 7% выручки, до конца 2024 - в 2025 могут изменить, причем в худшую сторону).
Да долг/EBITDA около 2 сегодня, но компания экспортер и может занимать по более низкой ставке в валюте, это может ограничивать выплату дивидендов (поэтому направили не 100% FCF за 2кв, а всего 75%).
Интересно, как быстро закроют гэп, учитывая жадность инвесторов перед дивами и разгон бумаг на 4-5% (в Северстали и TGK-14).


Резюме:
Бодро идем вверх, пробили уровень 2720, и закрепились выше 2750 на вечерке - следующая цель 2800? Голубые фишки тянут рынок вверх, шлак акции продолжают быть слабее рынка - увидим ли тут шортсквиз?Разворот или ралли на медвежьем рынке? Второе тоже вполне возможно, рынок дешевый, а негатива скопилось много -  это создает условия для сильных локальных движений (ну и цена рублебочки вчера сделала +3%). Сегодня Заботкин выступает на конференции РБК и может подлить негатива. 
Ну и не забываем, что в четверг экспирация - она сопровождается сильной волатильностью.

#PHOR #SOFL #AMEZ