ОФЗ 26231

MOEX SU26231RMFS9 Bånd
Lønnsomheten til tilbakebetaling: 0%
Lønnsomheten til kupongen fra teknologien. Priser: 0%
Kategori: Ofz

Lønnsomheten til tilbakebetaling

  • Nominell: 1000 ₽
  • Pris % av nominell: 0 %
  • NKD: 0.85 ₽
  • Lønnsomheten til tilbakebetaling: 0%
  • Lønnsomheten til kupongen: 0.25%
  • Kupong: 1.25 ₽
  • Kupong en gang i året: 2.01

Kredittvurdering

  • Kredittvurdering Эксперт:
    AAA

Karakter

  • Kvalitet: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Likviditetsindeks: -31.89/10
    Li = (LBASEI - Min (LBase)) / (Max (LBase) - (Min (LBase))
    LbasEi = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, hvor
    Li - Endelig verdi av likviditetsindeksen
    𝑉𝑖 - Gjennomsnittlig daglig budgivning på I -WH -instrumentet for de 30 foregående handelsdagene
    𝑉 - Den gjennomsnittlige daglige budgivningen for alle verktøy for 30 tidligere handelsdager
    Li = (0 - 0.8848) / (1.16 - 0.8848)

AI-analyse

Облигация ОФЗ 26231 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой конкретной бумаге, нужно учитывать как специфику самого выпуска, так и макроэкономическую и геополитическую ситуацию. Ниже приведён анализ на основе доступной информации (на октябрь 2024 года). Уточните, пожалуйста, дату, если нужна более свежая оценка.


🔹 Краткая информация по ОФЗ 26231 (на основе данных на 2023–2024 гг.)



- ISIN: RU000A1027U3
- Купонная ставка: плавающая (привязана к ключевой ставке ЦБ РФ + надбавка)
- Дата погашения: 15 декабря 2031 года
- Купонный период: каждые 6 месяцев
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке)


✅ Перспективы (плюсы)



1. Высокая купонная доходность при высокой ключевой ставке
- Поскольку купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ, при высокой ставке (например, 18–21% в 2023–2024 гг.) доходность по облигации может быть очень привлекательной.
- На момент высоких ставок доходность к погашению (YTM) может превышать 15–18% годовых.

2. Надёжность эмитента
- ОФЗ — это долговые обязательства государства РФ. Риск дефолта формально крайне низок (но см. риски ниже).
- Считаются одними из самых надёжных инструментов на российском рынке.

3. Ликвидность
- ОФЗ 26231 — один из наиболее торгуемых выпусков на Московской бирже. Это позволяет легко входить и выходить из позиции.

4. Индексация на ключевую ставку
- При росте ставок купон автоматически повышается, что защищает от инфляции (частично).
- В условиях высокой инфляции и жёсткой монетарной политики — это плюс.


⚠️ Риски



1. Геополитические и санкционные риски
- Российские ОФЗ исключены из многих международных индексов.
- Иностранные инвесторы не могут свободно владеть или продавать ОФЗ (ограничения, введённые в 2022 году).
- Для нерезидентов — высокий риск блокировки активов или невозможности вывода средств.

2. Волатильность курса рубля
- Даже при высокой рублёвой доходности, для инвесторов в иностранных валютах возможны значительные потери из-за девальвации рубля.
- Рубль остаётся чувствителен к ценам на нефть, санкциям и геополитике.

3. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ
- Если ЦБ начнёт снижать ставку (например, при замедлении инфляции), купон по ОФЗ 26231 снизится, и привлекательность бумаги упадёт.
- Также возможен риск падения курса облигации на вторичном рынке при ожидании снижения доходности.

4. Инфляционный риск
- Несмотря на привязку к ключевой ставке, купон может не успевать за реальной инфляцией, особенно если она остаётся высокой.
- Например, если инфляция — 10%, а реальная доходность — 8%, покупательная способность капитала растёт медленно.

5. Риск реинвестирования
- При погашении или продаже облигации может не оказаться альтернатив с такой же доходностью, особенно если ставки снизятся.

6. Регуляторные риски
- Возможны изменения в налогообложении, правилах владения ОФЗ, ограничения на вывод доходов — особенно для нерезидентов.


📊 Текущая доходность (примерно на 2024 год)



- Купонная ставка: ~16–18% годовых (зависит от последнего значения ключевой ставки)
- Доходность к погашению (YTM): ~15–17% (в зависимости от текущей цены)
- Цена на вторичном рынке: колеблется в районе 950–1050 руб. (может быть выше номинала при ожидании снижения ставок)


🎯 Кому подходит?



- Резиденты РФ, ищущие защиту от инфляции и высокую рублёвую доходность.
- Инвесторы, готовые держать бумагу до погашения и не зависеть от колебаний курса.
- Те, кто верит в стабильность рубля и отсутствие резкого снижения ключевой ставки в ближайшие годы.


🚫 Кому не подходит?



- Иностранным инвесторам (из-за санкционных и правовых ограничений).
- Тем, кто боится девальвации рубля.
- Консервативным инвесторам, не готовым к геополитическим рискам.


🔚 Вывод



ОФЗ 26231 — привлекательный инструмент для российских инвесторов в условиях высоких ставок, но:

✅ Перспективы: высокая доходность, ликвидность, защита от роста ставок.

❌ Риски: геополитика, санкции, девальвация рубля, снижение ставок, инфляция.


📌 Рекомендация: можно рассмотреть как часть портфеля для получения высокого дохода в рублях, но не как долгосрочный "безопасный" актив в международном контексте.


- Рассчитать точную доходность к погашению (YTM) на основе текущей цены.
- Сравнить с другими ОФЗ или альтернативами (например, облигации СУБ, еврооблигации, депозиты).
- Оценить влияние снижения ключевой ставки на цену облигации.

Напишите, если нужна такая детализация.