ОФЗ 29015

MOEX SU29015RMFS3 Bånd
Lønnsomheten til tilbakebetaling: 0%
Lønnsomheten til kupongen fra teknologien. Priser: 18.11%
Kategori: Ofz

Feltplan

En plan for tilbakebetaling i sammenligning med Ofz 26230

Lønnsomheten til tilbakebetaling

  • Nominell: 1000 ₽
  • Pris % av nominell: 98.56 %
  • NKD: 21.5 ₽
  • Lønnsomheten til tilbakebetaling: 18.37%
  • Lønnsomheten til kupongen: 17.85%
  • Lønnsomheten til kupongen fra teknologien. Priser: 18.11%
  • Nåværende lønnsomhet i kuponger med reinvestering: 19.38%
  • Kupong: 44.49 ₽
  • Kupong en gang i året: 4.01

Kredittvurdering

  • Kredittvurdering Эксперт:
    AAA

Karakter

  • Kvalitet: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Likviditetsindeks: 10/10
    Li = (LBASEI - Min (LBase)) / (Max (LBase) - (Min (LBase))
    LbasEi = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, hvor
    Li - Endelig verdi av likviditetsindeksen
    𝑉𝑖 - Gjennomsnittlig daglig budgivning på I -WH -instrumentet for de 30 foregående handelsdagene
    𝑉 - Den gjennomsnittlige daglige budgivningen for alle verktøy for 30 tidligere handelsdager
    Li = (1.66 - 0.8927) / (1.16 - 0.8927)

AI-analyse

Облигация ОФЗ 29015 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Министерством финансов РФ. Ниже приведён анализ перспектив и рисков, связанных с инвестициями в ОФЗ 29015, на основе текущей макроэкономической и геополитической ситуации (на июнь 2024 года). Обратите внимание, что ситуация может быстро меняться, особенно в условиях санкций и волатильности.


🔹 Основные характеристики ОФЗ 29015 (на основе данных на 2024 г.)



- ISIN: RU000A1018B9
- Дата погашения: 15 сентября 2032 года
- Купонная ставка: 8,50% годовых (фиксированная)
- Выплата купона: раз в полгода (15 марта и 15 сентября)
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным купоном)


✅ Перспективы (плюсы)



1. Высокая купонная доходность


- 8,5% годовых — это выше инфляции (в 2024 году ожидается ~6–7%), что обеспечивает реальную доходность.
- По сравнению с депозитами в банках (6–7,5%), ОФЗ 29015 остаётся более привлекательным инструментом для консервативных инвесторов.

2. Надёжность эмитента


- ОФЗ — это государственные облигации, и риск дефолта крайне низок, несмотря на санкции.
- Российское правительство имеет приоритет поддерживать исполнение обязательств перед внутренними инвесторами.

3. Ликвидность


- ОФЗ 29015 — одна из наиболее торгуемых облигаций на Московской бирже.
- Можно легко купить/продать без значительных потерь.

4. Налоговые преимущества


- НДФЛ с купонного дохода удерживается брокером (13% или 15% для доходов свыше 5 млн руб. в год).
- При хранении в ИИС (тип А) можно получить налоговый вычет 13% от суммы пополнения (до 52 тыс. руб. в год).

5. Потенциал роста курса при снижении ключевой ставки


- Если ЦБ РФ продолжит снижать ключевую ставку (например, до 12–13% к концу 2024), курс ОФЗ может вырасти, так как фиксированные купоны станут более привлекательными.


⚠️ Риски



1. Инфляционный риск


- При ускорении инфляции (например, из-за новых шоков — валютных, внешнеторговых, санкционных) реальная доходность может снизиться.
- Если инфляция превысит 8,5%, инвестор теряет деньги в реальном выражении.

2. Процентный риск


- При росте ключевой ставки ЦБ РФ курс облигаций падает.
- ОФЗ 29015 имеет длительный срок до погашения (около 8 лет), поэтому чувствительна к изменениям ставок (высокая дюрация).

3. Геополитические и санкционные риски


- Несмотря на отсутствие дефолта, внешние санкции могут повлиять на ликвидность и доступ иностранных инвесторов.
- Внутренний рынок ОФЗ в основном ориентирован на российских инвесторов, но репутационные риски остаются.

4. Курсовой риск (для нерезидентов)


- Для инвесторов, держащих валюту, обесценение рубля может свести на нет доходность в долларовом выражении.

5. Риск рефинансирования (в отдалённой перспективе)


- К 2032 году макроэкономическая ситуация непредсказуема. При высоком госдолге и бюджетных дисбалансах возможны меры по реструктуризации или замене ОФЗ (хотя маловероятно для внутреннего долга).


📊 Пример доходности (на 2024 г.)



Показатель Значение
Купонная доходность 8,5% годовых
Текущая цена (пример) ~980–1020 руб. (в зависимости от ставок)
Доходность к погашению (YTM) ~8–9% (с учётом текущей цены)
Дюрация ~6 лет (приблизительно)
*Примечание: если купить по номиналу (1000 руб.) и держать до погашения — доходность = 8,5% годовых до налогообложения.*



📌 Вывод: стоит ли покупать?



Категория инвестора Рекомендация
Консервативный (без риска) ✅ Подходит как альтернатива депозиту
Доходный (доходность выше инфляции) ✅ Да, особенно при снижении ставок
Спекулятивный (игра на курсе) ⚠️ Только при прогнозе снижения ставок
Инвестор в ИИС ✅ Отличный выбор для налогового вычета
Иностранный инвестор ❌ Высокие санкционные и валютные риски

🔍 Рекомендации



1. Для долгосрочных инвестиций — ОФЗ 29015 подходит, если вы готовы держать до погашения.
2. Для тактики "купил и держи" — хороший актив с предсказуемым купоном.
3. Не стоит рассчитывать на значительный рост курса, если ЦБ не будет резко снижать ставки.
4. Диверсифицируйте: не кладите всё в ОФЗ, даже самые надёжные.


📌 Итог:
ОФЗ 29015 — один из лучших вариантов для консервативного инвестора в рублях в 2024 году, особенно при текущих ставках. Высокий купон, надёжность и ликвидность делают её привлекательной, но с учётом рисков (инфляция, ставки, геополитика). Рекомендуется как часть портфеля, а не единственный актив.