ОФЗ 29018
Lønnsomheten til tilbakebetaling: 0%
Lønnsomheten til kupongen fra teknologien. Priser: 18.41%
Kategori: Ofz
Lønnsomheten til kupongen fra teknologien. Priser: 18.41%
Kategori: Ofz
Feltplan
En plan for tilbakebetaling i sammenligning med Ofz 26230
Lønnsomheten til tilbakebetaling
- Nominell: 1000 ₽
- Pris % av nominell: 96.91 %
- NKD: 2.22 ₽
- Lønnsomheten til tilbakebetaling: 19%
- Lønnsomheten til kupongen: 17.85%
- Lønnsomheten til kupongen fra teknologien. Priser: 18.41%
- Nåværende lønnsomhet i kuponger med reinvestering: 19.73%
- Kupong: 44.49 ₽
- Kupong en gang i året: 4.01
Kredittvurdering
-
Kredittvurdering Эксперт: AAA
Karakter
-
Kvalitet: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
Likviditetsindeks: 10/10
Li = (LBASEI - Min (LBase)) / (Max (LBase) - (Min (LBase))
LbasEi = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, hvor
Li - Endelig verdi av likviditetsindeksen
𝑉𝑖 - Gjennomsnittlig daglig budgivning på I -WH -instrumentet for de 30 foregående handelsdagene
𝑉 - Den gjennomsnittlige daglige budgivningen for alle verktøy for 30 tidligere handelsdager
Li = (1.49 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)
AI-analyse
Облигация ОФЗ 29018 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпущенная Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой конкретной облигации, нужно учитывать как её специфические параметры, так и общую макроэкономическую и геополитическую ситуацию. Ниже — подробный анализ на основе доступной информации (актуальной на начало 2025 года).
- ISIN: RU000A1026J0
- Купонная ставка: плавающая (по формуле, привязанной к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Дата погашения: 15 сентября 2032 года
- Частота выплаты купона: раз в полгода
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным доходом, но с плавающей ставкой)
- Амортизация: частичное погашение номинала — по 10% ежегодно, начиная с 2024 года
1. Надёжность эмитента
— Государство РФ остаётся эмитентом, дефолт по ОФЗ крайне маловероятен (даже в условиях санкций).
— ОФЗ считаются одними из самых безопасных активов в рублёвой зоне.
2. Плавающая купонная ставка
— Купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ (обычно с небольшим лагом).
— При высокой инфляции и высоких ставках (например, 16–21%) — доходность может быть привлекательной.
— Если ставка ЦБ останется высокой, облигация будет генерировать хороший купонный доход.
3. Амортизация — снижение риска
— Постепенное погашение номинала (по 10% в год) снижает кредитный риск и волатильность.
— Инвестор получает часть основного долга каждый год, что улучшает ликвидность инвестиции.
4. Налоговые преимущества для физлиц
— Доход по ОФЗ не облагается НДФЛ, в отличие от корпоративных облигаций.
— Это делает ОФЗ особенно выгодными для частных инвесторов.
5. Ликвидность
— ОФЗ 29018 — достаточно ликвидная бумага, торгуемая на Московской бирже.
— Можно продать в любой момент (с учётом текущего курса).
1. Риск снижения ключевой ставки ЦБ РФ
— Если ЦБ начнёт снижать ставку (например, из-за замедления инфляции), купон по облигации будет уменьшаться.
— При ставке 9–11% доходность может стать менее привлекательной по сравнению с другими активами.
2. Инфляционный риск
— Даже при высоких купонах реальная доходность может быть отрицательной, если инфляция превысит доходность.
— В 2022–2024 гг. инфляция в РФ была высокой (до 10–12%), что "съедало" часть дохода.
3. Амортизация снижает базу для купонов
— Хотя погашение номинала — плюс, оно также ведёт к снижению суммы купонных выплат каждый год.
— Например, если вы держите 10 облигаций (100 тыс. руб.), через 3 года вы будете получать купоны с 70 тыс. руб.
4. Геополитические и санкционные риски
— Российские ОФЗ недоступны для большинства иностранных инвесторов.
— Возможны ограничения на вывод средств или торги, особенно в условиях новых санкций.
— Рынок ОФЗ стал менее ликвидным для международных игроков.
5. Курсовой риск (для инвесторов в валюте)
— Если вы думаете в долларах или евро, колебания курса рубля могут "съесть" доход.
— Рубль остаётся волатильным активом.
6. Риск рефинансирования (для государства)
— Хотя дефолт маловероятен, в условиях бюджетного дефицита и санкций давление на госфинансы растёт.
— Однако ОФЗ 29018 — не самый рискованный актив в структуре госдолга.
- Ключевая ставка ЦБ РФ: ~16% (предположим)
- Купонная ставка ОФЗ 29018: примерно 15–16% годовых (до налогообложения)
- После амортизации (с 2024 г.) номинал снижен на 10% в 2024, ещё на 10% в 2025 и т.д.
- Текущая цена на бирже: ~980–1020 руб. (зависит от ставок и спроса)
- Доходность к погашению (YTM): ~15–17% в год (с учётом купонов и амортизации)
- Да, если:
- Вы инвестор в рублях.
- Ожидаете, что ключевая ставка останется высокой (12%+).
- Хотите стабильный, необлагаемый налогом доход.
- Готовы к постепенному возврату основного долга.
- Нет, если:
- Вы ожидаете быстрого снижения ставок.
- Боитесь инфляции или девальвации рубля.
- Ищете долгосрочный актив без амортизации.
- [Торговая система Московской биржи](https://www.moex.com)
- [База данных Минфина РФ по ОФЗ](https://cbr.ru)
- Приложения: СБОЛ, Тинькофф Инвестиции, БКС Мир Инвестиций — для просмотра котировок и YTM.
🔹 Основные характеристики ОФЗ 29018 (по данным на 2024–2025 гг.)
- ISIN: RU000A1026J0
- Купонная ставка: плавающая (по формуле, привязанной к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Дата погашения: 15 сентября 2032 года
- Частота выплаты купона: раз в полгода
- Номинал: 1000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным доходом, но с плавающей ставкой)
- Амортизация: частичное погашение номинала — по 10% ежегодно, начиная с 2024 года
⚠️ Важно: ОФЗ 29018 — одна из немногих облигаций с амортизацией (постепенным погашением). Это означает, что с каждым годом номинал уменьшается, и, соответственно, купонные выплаты тоже снижаются.
✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 29018
1. Надёжность эмитента
— Государство РФ остаётся эмитентом, дефолт по ОФЗ крайне маловероятен (даже в условиях санкций).
— ОФЗ считаются одними из самых безопасных активов в рублёвой зоне.
2. Плавающая купонная ставка
— Купон привязан к ключевой ставке ЦБ РФ (обычно с небольшим лагом).
— При высокой инфляции и высоких ставках (например, 16–21%) — доходность может быть привлекательной.
— Если ставка ЦБ останется высокой, облигация будет генерировать хороший купонный доход.
3. Амортизация — снижение риска
— Постепенное погашение номинала (по 10% в год) снижает кредитный риск и волатильность.
— Инвестор получает часть основного долга каждый год, что улучшает ликвидность инвестиции.
4. Налоговые преимущества для физлиц
— Доход по ОФЗ не облагается НДФЛ, в отличие от корпоративных облигаций.
— Это делает ОФЗ особенно выгодными для частных инвесторов.
5. Ликвидность
— ОФЗ 29018 — достаточно ликвидная бумага, торгуемая на Московской бирже.
— Можно продать в любой момент (с учётом текущего курса).
❌ Риски и минусы
1. Риск снижения ключевой ставки ЦБ РФ
— Если ЦБ начнёт снижать ставку (например, из-за замедления инфляции), купон по облигации будет уменьшаться.
— При ставке 9–11% доходность может стать менее привлекательной по сравнению с другими активами.
2. Инфляционный риск
— Даже при высоких купонах реальная доходность может быть отрицательной, если инфляция превысит доходность.
— В 2022–2024 гг. инфляция в РФ была высокой (до 10–12%), что "съедало" часть дохода.
3. Амортизация снижает базу для купонов
— Хотя погашение номинала — плюс, оно также ведёт к снижению суммы купонных выплат каждый год.
— Например, если вы держите 10 облигаций (100 тыс. руб.), через 3 года вы будете получать купоны с 70 тыс. руб.
4. Геополитические и санкционные риски
— Российские ОФЗ недоступны для большинства иностранных инвесторов.
— Возможны ограничения на вывод средств или торги, особенно в условиях новых санкций.
— Рынок ОФЗ стал менее ликвидным для международных игроков.
5. Курсовой риск (для инвесторов в валюте)
— Если вы думаете в долларах или евро, колебания курса рубля могут "съесть" доход.
— Рубль остаётся волатильным активом.
6. Риск рефинансирования (для государства)
— Хотя дефолт маловероятен, в условиях бюджетного дефицита и санкций давление на госфинансы растёт.
— Однако ОФЗ 29018 — не самый рискованный актив в структуре госдолга.
📊 Пример доходности (на 2025 год)
- Ключевая ставка ЦБ РФ: ~16% (предположим)
- Купонная ставка ОФЗ 29018: примерно 15–16% годовых (до налогообложения)
- После амортизации (с 2024 г.) номинал снижен на 10% в 2024, ещё на 10% в 2025 и т.д.
- Текущая цена на бирже: ~980–1020 руб. (зависит от ставок и спроса)
- Доходность к погашению (YTM): ~15–17% в год (с учётом купонов и амортизации)
💡 Для физлиц — это чистая доходность, так как налога нет.
🧩 Вывод: стоит ли инвестировать?
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Надёжность | ✅ Высокая (госгарантии) | |
| Доходность | ✅ Высокая (при текущих ставках) | |
| Ликвидность | ✅ Хорошая на Мосбирже | |
| Инфляционный риск | ⚠️ Существенный | |
| Процентный риск | ⚠️ При падении ставок — доходность упадёт | |
| Подходит для | Консервативных инвесторов, желающих получать высокий доход в рублях без налога |
📌 Рекомендации:
- Да, если:
- Вы инвестор в рублях.
- Ожидаете, что ключевая ставка останется высокой (12%+).
- Хотите стабильный, необлагаемый налогом доход.
- Готовы к постепенному возврату основного долга.
- Нет, если:
- Вы ожидаете быстрого снижения ставок.
- Боитесь инфляции или девальвации рубля.
- Ищете долгосрочный актив без амортизации.
🔎 Где проверить актуальные данные?
- [Торговая система Московской биржи](https://www.moex.com)
- [База данных Минфина РФ по ОФЗ](https://cbr.ru)
- Приложения: СБОЛ, Тинькофф Инвестиции, БКС Мир Инвестиций — для просмотра котировок и YTM.
Basert på kilder: porti.ru
