TSE: 4593 - Healios K.K.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Nøkkelrente
Excess Key Rate — Ønsket overskridelse av styringsrenten
EPS = -56.22
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 233 + (233 * 8.66% / 100) = 253.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fair pris
Terminal Value — kostnad i perioden etter prognose
Company Value — kostnad i prognoseperioden
Count shares - Antall aksjer
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.83
Ebitda Yield = -0.0745
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Gjeldsbetjeningskostnader
Debt - Plikt
Weight Debt - Kapitaliseringsvekt i forhold til gjeld
Weight Cost Debt - Gjeldsvekt i forhold til kapitalisering
Tax - Avgift
Interest Expense = 0.704
Debt = 4.53
Market Cap = 18.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.33 / (18.33 + 4.53) = 0.8018
Weight Cost Debt = 100% - 0.8018 = 0.1982
Tax = 0.21
Cost Of Equity — diskonteringsrente
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofri avkastning
β (beta) — bestemmer risikomålet for en aksje (aktiva) i forhold til markedet og viser sensitiviteten til endringer i aksjens lønnsomhet i forhold til endringer i markedslønnsomheten.
Risk Premium — risikopremie - premie for risikoen ved å investere i aksjer
Country Premium - landrisiko
k(f) = 3
β = -9.6
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -9.6 * 5.94 + 0 = -0.5404
WACC = (0.704 / 4.53) * (100% - 0.8018) * (1 - 0.21) + -0.5404 + 0.8018 = 11.74
Terminal Value = Discount (-1.83 * (1 + -0.0745) / (11.74 - -0.0745)) = -5.07
Company Value = ∑ (-1.83 / (1 + 11.74) ^ 5) = -7.94
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.07 + -7.94) / 68000000 = -191.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Fair pris
Terminal Value — kostnad i perioden etter prognose
Company Value — kostnad i prognoseperioden
Count shares - Antall aksjer
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.81
FCF Yield = -0.0871
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Gjeldsbetjeningskostnader
Debt - Plikt
Weight Debt - Kapitaliseringsvekt i forhold til gjeld
Weight Cost Debt - Gjeldsvekt i forhold til kapitalisering
Tax - Avgift
Interest Expense = 0.704
Debt = 4.53
Market Cap = 18.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.33 / (18.33 + 4.53) = 0.8018
Weight Cost Debt = 100% - 0.8018 = 0.1982
Tax = 0.21
Cost Of Equity — diskonteringsrente
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risikofri avkastning
β (beta) — bestemmer risikomålet for en aksje (aktiva) i forhold til markedet og viser sensitiviteten til endringer i aksjens lønnsomhet i forhold til endringer i markedslønnsomheten.
Risk Premium — risikopremie - premie for risikoen ved å investere i aksjer
Country Premium - landrisiko
k(f) = 3
β = -9.6
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -9.6 * 5.94 + 0 = -0.5404
WACC = (0.704 / 4.53) * (100% - 0.8018) * (1 - 0.21) + -0.5404 + 0.8018 = 11.74
Terminal Value = Discount (-1.81 * (1 + -0.0871) / (11.74 - -0.0871)) = -4.63
Company Value = ∑ (-1.81 / (1 + 11.74) ^ 5) = -8.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.63 + -8.09) / 68000000 = -187.15