💬 Обзор компании Синара Транспортные Машины — один из ключевых игроков в железнодорожном машиностроении.

Несмотря на жёсткую монетарную политику, дивизиональный холдинг «Группы Синара» удержал выручку на уровне 118,7 млрд рублей в 2025 году, превзойдя собственный прогноз.

Электровозы, сервис и городской транспорт дали суммарный рост в десятки процентов

🚄 Компания — поставщик путевой техники для РЖД и участник проекта ВСМ Москва–СПб. В 2028 году стартуют поставки поездов «Финист», а к 2030 планируется увеличить выручку до 400 млрд руб.

Долговая нагрузка комфортна (менее 3× Net Debt/EBITDA) и подтверждена рейтингами A(RU)/ruA

На рынке торгуются выпуски СТМ с доходностью 18–27% годовых и короткой дюрацией:
1P5 (≈19% при 1 г)
1P4 (≈27,5% с офертой весной 2026)
1P2 (≈20%, до погашения <1 г)
1P3 (≈18% с офертой в декабре 2025)

✅ На этом фоне интересно смотрится (1P3) даёт стабильный купон 18,5% с выплатами раз в квартал. Цена ~101,98 % от номинала, дюрация 1,5 года

🤝 Выводы:
устойчивый промышленный эмитент с понятным бизнесом, стабильной выручкой и умеренной долговой нагрузкой. Компания масштабируется и имеет долгосрочные заказы.

Облигация 1P3 с купоном 18,5% и сроком около полутора лет дает высокую доходность при понятном риске. Можно рассмотреть к покупке

#облигации #стм #синара