У
#PLZL целый букет громких новостей:➖сильный годовой отчёт
➖новая дивполитика
➖сплит акций
➖рекордные финальные дивиденды
Давайте все это разложим по полочкам и поймем, как нам на этом заработаатать
💲 Для начала глянем финансовые итоги 2024 года:
➖ выручка +40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
➖ EBITDA — рекордные $5,7 млрд, +50%
➖чистая прибыль — +86%
➖рентабельность по EBITDA выросла на 4%, до 77%
➖чистый долг сократился на 15%
➖отношение чистого долга к операционной прибыли — всего 1,1x
Откуда такие сильные цифры? Цена золота за год выросла на 23%, $2 389 за унцию. Плюс к тому, Полюс на 7% поднял производство и на 11% – продажи. Ну и себестоимость он держит ниже прогнозов: $383 за унцию вместо $425-475.
✂️ Что надо знать о сплите? В феврале компания утвердила раздробление каждой акции на 10 частей. Раньше бумага стоила 20 тысяч рублей (дороговато для частного инвестора), теперь – всего 2 тысячи, так что в Полюс могут затечечь новые деньги.
❗️ Из-за сплита торги бумагами на Мосбирже будут приостановлены с 21 по 26 марта, а с 27 возобновятся ужуже с новой ценой.
💰 А что там с дивами? Новую дивполитику Полюс выкатил в этом месяце – и сразу же начал применять. Совет директоров рекомендовал неплохие выплаты за 4-ый квартал 2024 года — 730 руб. на акцию (73 руб. после сплита).
Итог за год акционеры получат 2031,75 руб. на акцию – рекорд в истории компании. Дивдоходность около 10%, это очень неплохо.
❓ Перспективы: что дальше? Аналитики расходятся в оценках:
➖Тинькофф Инвестиции и Солид видят потенциал роста
➖БКС и Финам считают, что акция уже оценена справедливо
На наш взгляд, Полюс остаётся самой эффективной компанией в золотодобыче, но феноменальные результаты в 2024 году – во многом результат взлета цен на золото. Сейчас инфляция в мире снижается, и желтый металл может потерять часть своей популярности как защитный актив.
Однако акция
#PLZL все еще дешева по мультипликаторам (P/E ≈ 6, P/S ниже исторических значений). Поэтому на среднесрок и долгосрок – почему бы и нет?Не является инвестиционной рекоонной рекомендацией.
#Разбираем
@IF_Stocks
